ಮೋತೀಲಾಲ್ ಓಸ್ವಾಲ್ ಪ್ರೈವೇಟ್ ವೆಲ್ತ್ 2026ರಲ್ಲಿ ಪ್ರಮುಖ ಹಂಚಿಕೆಯಾಗಿ ಫ್ಲೆಕ್ಸಿ-ಕ್ಯಾಪ್ ಇಕ್ವಿಟಿ ಮತ್ತು ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಶಿಫಾರಸು
2026ರಿಗಾಗಿ, ಮೋತೀಲಾಲ್ ಓಸ್ವಾಲ್ ಪ್ರೈವೇಟ್ ವೆಲ್ತ್ ಸಮತೋಲಿತ ಹೂಡಿಕೆ ವಿಧಾನವನ್ನು ಶಿಫಾರಸು ಮಾಡುತ್ತದೆ—ದೊಡ್ಡ ಕ್ಯಾಪ್ಗಳು/ಹೈಬ್ರಿಡ್ಗಳನ್ನು ಮೂಲ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊ ಹಂಚಿಕೆಯಾಗಿಡಬೇಕು ಹಾಗೂ ಮಧ್ಯಮ ಮತ್ತು ಸಣ್ಣ ಕ್ಯಾಪ್ಗಳಿಗೆ ಹಂತ ಹಂತವಾಗಿ, ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಿದ ಹೂಡಿಕೆಯನ್ನು ಪೂರಕವಾಗಿ ನೀಡಬೇಕು—ಇವುಗಳೆಲ್ಲವೂ ಭಾರತದಲ್ಲಿ ಸುಧಾರಿಸು ತ್ತಿರುವ ಮೂಲಭೂತ ಸ್ಥಿತಿಗತಿ ಮತ್ತು ಮ್ಯಾಕ್ರೋ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗಳಲ್ಲಿ ಆಧಾರಿತವಾಗಿವೆ.
-
ದೇಶೀಯ ನೀತಿ ಟೈಲ್ವಿಂಡ್ಗಳು, ಸಾಪೇಕ್ಷ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಗಳನ್ನು ಸುಧಾರಿಸುವುದು, ಗಳಿಕೆಯ ಚೇತರಿಕೆ ಮತ್ತು ವ್ಯಾಪಾರ ಒಪ್ಪಂದದ ತೀರ್ಮಾನವು 2026 ರಲ್ಲಿ ಭಾರತದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಿಗೆ ಬಲವಾದ ದೃಷ್ಟಿಕೋನವನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ.
- ಮ್ಯಾಕ್ರೋ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗಳು ಮತ್ತು ಸಮತೋಲಿತ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೋ ವಿಧಾನ—ನಿರೂಪಣೆ ಆಧಾರಿತ ಪಂತಗಳಿಗಿಂತ ಕಾರ್ಯಗತಗೊಳಿಸುವಿಕೆಗೆ ಒತ್ತು ನೀಡುವುದರೊಂದಿಗೆ—ಈ ವರ್ಷ ಆದಾಯವನ್ನು ಚಾಲನೆ ನೀಡುವ ನಿರೀಕ್ಷೆಯಿದೆ.
- ಮೊತ್ತದೊಡ್ಡ ಕ್ಯಾಪ್ಗಳು/ಹೈಬ್ರಿಡ್ಗಳನ್ನು 2026ರ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೋ ಆಂಕರ್ಗಳಾಗಿ ಪರಿಗಣಿಸಬೇಕು, ಮತ್ತು ಭಾವನೆ ಸುಧಾರಣೆಯ ಹಿನ್ನೆಲೆಯಲ್ಲಿ ಮಧ್ಯಮ ಮತ್ತು ಸಣ್ಣ ಕ್ಯಾಪ್ಗಳಿಗೆ ಹಂತ ಹಂತವಾಗಿ, ಆಯ್ದ ಹೂಡಿಕೆಯನ್ನು ಪೂರಕವಾಗಿ ನೀಡಬೇಕು.
ಮೋತೀಲಾಲ್ ಓಸ್ವಾಲ್ ಪ್ರೈವೇಟ್ ವೆಲ್ತ್ ಅವರ ಪ್ರಕಾರ, 2025ರ ಒಗ್ಗೂಡುವಿಕೆಯ ನಂತರ ಭಾರತದ ಸಾಪೇಕ್ಷ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಹಂತ ಬಲಪಡುತ್ತಿದೆ. ಇದಕ್ಕೆ ಸುಧಾರಿಸುತ್ತಿರುವ ಮೌಲ್ಯ ಮಾಪನ, ಗಳಿಕೆ ಚೇತರಿಕೆಯ ಆರಂಭಿಕ ಲಕ್ಷಣಗಳು, ದೇಶೀಯ ನೀತಿ ಟೈಲ್ವಿಂಡ್ಗಳು ಮತ್ತು ವ್ಯಾಪಾರ ಒಪ್ಪಂದದ ತೀರ್ಮಾನ ಬೆಂಬಲ ಒದಗಿಸುತ್ತಿವೆ. ತಾತ್ಕಾಲಿಕ ಗದ್ದಲವನ್ನು ಮೀರಿ ನೋಡಿದರೆ, ಬಜೆಟ್ ಈಕ್ವಿಟಿ ಆದಾಯದ ಮೂಲ ಚಾಲಕರನ್ನು ಬಲಪಡಿಸುತ್ತದೆ. ತಯಾರಿಕಾ ಪ್ರೋತ್ಸಾಹಗಳು, ಸೇವೆಗಳಿಗೆ ಉತ್ತೇಜನೆ, ಲಾಜಿಸ್ಟಿಕ್ಸ್ ಸುಧಾರಣೆ ಮತ್ತು ಆಸ್ತಿ ಮೌಲ್ಯವರ್ಧನೆ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯಲ್ಲಿ ನಿರಂತರ ಲಾಭವರ್ಧನೆಗೆ ಅನೂಕೂಲ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗಳನ್ನು ಕಲ್ಪಿಸಬಹುದು.
2026ರಿಗಾಗಿ, ಮೋತೀಲಾಲ್ ಓಸ್ವಾಲ್ ಪ್ರೈವೇಟ್ ವೆಲ್ತ್ ಸಮತೋಲಿತ ಹೂಡಿಕೆ ವಿಧಾನವನ್ನು ಶಿಫಾರಸು ಮಾಡುತ್ತದೆ—ದೊಡ್ಡ ಕ್ಯಾಪ್ಗಳು/ಹೈಬ್ರಿಡ್ಗಳನ್ನು ಮೂಲ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊ ಹಂಚಿಕೆಯಾಗಿಡಬೇಕು ಹಾಗೂ ಮಧ್ಯಮ ಮತ್ತು ಸಣ್ಣ ಕ್ಯಾಪ್ಗಳಿಗೆ ಹಂತ ಹಂತವಾಗಿ, ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಿದ ಹೂಡಿಕೆಯನ್ನು ಪೂರಕವಾಗಿ ನೀಡಬೇಕು—ಇವುಗಳೆಲ್ಲವೂ ಭಾರತದಲ್ಲಿ ಸುಧಾರಿಸು ತ್ತಿರುವ ಮೂಲಭೂತ ಸ್ಥಿತಿಗತಿ ಮತ್ತು ಮ್ಯಾಕ್ರೋ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗಳಲ್ಲಿ ಆಧಾರಿತವಾಗಿವೆ.
ಈ ಸಮತೋಲಿತ ವಿಧಾನವನ್ನು ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುವಂತೆ, ಮೋತೀಲಾಲ್ ಓಸ್ವಾಲ್ ಪ್ರೈವೇಟ್ ವೆಲ್ತ್ ಅವರ ಆಲ್ಫಾ ಸ್ಟ್ರಾಟಜಿಸ್ಟ್ – ಜನವರಿ 2026 ವರದಿ ‘’ದಿ ಡೆಡಲಸ್ ವೇ’’ ಎಂಬ ಶೀರ್ಷಿಕೆಯಡಿಯಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆಯಲ್ಲಿ ಅತಿರೇಕಗಳನ್ನು ತಪ್ಪಿಸಿ ಸಮತೋಲನವನ್ನು ಉಳಿಸಿಕೊಳ್ಳುವದಕ್ಕೆ ಒತ್ತಾಯ ನೀಡುತ್ತದೆ. ಇದು ಕಥನ ಆಧಾರಿತ ಹರ್ಷೋನ್ಮಾದ ಮತ್ತು ಮ್ಯಾಕ್ರೋ ಪ್ರಭಾವಿತ ನಿರಾಶಾವಾದ ಎರಡರ ವಿರುದ್ಧವೂ ಎಚ್ಚರಿಕೆ ನೀಡುತ್ತದೆ. ಹೂಡಿಕೆಗಾಗಿ ಶಿಸ್ತಾದ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೋ ನಿರ್ಮಾಣದ ಮಹತ್ವವನ್ನು ಈ ವರದಿ ಹೈಲೈಟ್ ಮಾಡುತ್ತದೆ—ಇದು ಮುಕ್ತಾಯವಾಗುವ ಅಥವಾ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಗದ್ದಲದಿಂದ ಅಲ್ಲದೆ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಆಧಾರಿತ ಆಸ್ತಿ ಹಂಚಿಕೆ ಮತ್ತು ನಿರ್ವಹಣೆ ಯಿಂದ ನಿರಂತರ ಸಂಪತ್ತು ಸೃಷ್ಟಿಗೆ ಕಾರಣವಾಗುತ್ತದೆ.
ಇದನ್ನೂ ಓದಿ: TATA Mumbai Marathon 2026: ಅಂತಾರಾಷ್ಟ್ರೀಯ, ಭಾರತೀಯ ಎಲೀಟ್ ಓಟಗಾರರು ಸಜ್ಜು!
ಆಶಿಷ್ ಶಂಕರ್, ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕ ನಿರ್ದೇಶಕ ಮತ್ತು ಸಿಇಒ, ಮೋತೀಲಾಲ್ ಓಸ್ವಾಲ್ ಪ್ರೈವೇಟ್ ವೆಲ್ತ್, ಅವರು ಹೇಳಿದರು: “2025 ರಲ್ಲಿ ಒಗ್ಗೂಡುವಿಕೆ ಮತ್ತು ಜಾಗತಿಕ ಅನಿಶ್ಚಿತತೆಯಿಂದ 2026 ರಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚು ಸಮತೋಲಿತ ಹಾಗೂ ಕಾರ್ಯಗತಗೊಳಿಸುವಿಕೆಗೆ ಆಧಾರಿತ ಹಂತಕ್ಕೆ ಬದಲಾವಣೆ ಆಗಿರುವುದು ಭಾರತೀಯ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಿಗೆ ಪ್ರಮುಖ ತಿರುವು ಬಿಂದುವಾಗಿದೆ.
ಜಾಗತಿಕ ಅಂಶಗಳಾದ ಎಐ ವೇಗದ ಮಂದಗತಿ, ಭೌಗೋಳಿಕ-ರಾಜಕೀಯ ಒತ್ತಡಗಳು ಮತ್ತು ವ್ಯಾಪಾರದ ಪುನರ್-ಹೊಂದಾಣಿಕೆಗಳು ಪ್ರಸ್ತುತವಾಗಿದ್ದರೂ, ಭಾರತವು 2026ರಲ್ಲಿಗೆ ಸುಧಾರಿತ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ, ಉತ್ತಮ ಗಳಿಕೆ ದೃಷ್ಟಿಗೋಚರತೆ ಮತ್ತು ಬೆಂಬಲದ ನೀತಿ ಟೈಲ್ವಿಂಡ್ಗಳೊಂದಿಗೆ ಹೆಚ್ಚು ಬಲವಾದ ನೆಲೆಯಲ್ಲಿ ಪ್ರವೇಶಿಸುತ್ತಿದೆ. ಈ ಪರಿಸರದಲ್ಲಿ, ನಾವು ದೊಡ್ಡ ಕ್ಯಾಪ್ಗಳು ಮತ್ತು ಹೈಬ್ರಿಡ್ ಹಂಚಿಕೆಗಳ ಮೂಲಕ ಸ್ಥಿರತೆಯನ್ನು ಮೆಚ್ಚುತ್ತೇವೆ, ಜೊತೆಗೆ ಮಧ್ಯಮ ಮತ್ತು ಸಣ್ಣ ಕ್ಯಾಪ್ಗಳಲ್ಲಿ ಆಯ್ದ ಹೂಡಿಕೆಯನ್ನು, ವಿಶೇಷವಾಗಿ ಮೊದಲ ತ್ರೈಮಾಸಿಕದಲ್ಲಿ, ಅವಲಂಬಿಸು ತ್ತೇವೆ. ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಕಾರ್ಯಗತಗೊಳಿಸುವಿಕೆಗೆ ಆಧಾರಿತ ಸಮತೋಲಿತ, ಶಿಸ್ತಿನ ಪೋರ್ಟ್ಫೋ ಲಿಯೋ ವಿಧಾನವೇ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಮುಖ್ಯವಾಗಿರುತ್ತದೆ.”
ಸಂಡೀಪನ್ ರಾಯ್, ನಿರ್ದೇಶಕ, ಮುಖ್ಯ ಹೂಡಿಕೆ ಅಧಿಕಾರಿ, ಮೋತೀಲಾಲ್ ಓಸ್ವಾಲ್ ಪ್ರೈವೇಟ್ ವೆಲ್ತ್, ಅವರು ಹೇಳಿದರು: “ಎರಡು ಬಲವಾದ ಪ್ರದರ್ಶನ ವರ್ಷಗಳ ನಂತರ, ಕಳೆದ ವರ್ಷ ಭಾರತದಲ್ಲಿ ಈಕ್ವಿಟಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಒಗ್ಗೂಡಿಕೆಯಾಗಿದ್ದು, ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಬಂಡವಾಳೀಕರಣಗಳಲ್ಲಿ ಆದಾಯಗಳು ವಿಭಿನ್ನವಾಗಿದ್ದವು. ದೊಡ್ಡ ಕ್ಯಾಪ್ಗಳು ಸಾಧಾರಣ ಆದಾಯ ನೀಡಿದಾಗ, ಮಧ್ಯಮ ಕ್ಯಾಪ್ಗಳು ಅಸ್ಥಿರವಾಗಿದ್ದವು ಮತ್ತು ಸಣ್ಣ ಕ್ಯಾಪ್ಗಳಲ್ಲಿ ತಿದ್ದುಪಡಿ ಕಂಡುಬಂದಿತು. ಜಾಗತಿಕವಾಗಿ, ನಾವು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು ಉತ್ಸಾಹಪೂರ್ಣ ಅವಧಿಯ ನಂತರ ಸಾಮಾನ್ಯೀಕರಣ ಹಂತಕ್ಕೆ ಪ್ರವೇಶಿಸಿರುವುದನ್ನು ನೋಡಿದ್ದೇವೆ, ಜೊತೆಗೆ ಭೌಗೋಳಿಕ-ರಾಜಕೀಯ ಅಪಾಯಗಳು ಮತ್ತು ಎಐ ಆಧಾರಿತ ವೆಚ್ಚ ವೇಗದ ಮಂದಗತಿ ಕಂಡುಬಂದಿದೆ.
ಈ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ, ತೆರಿಗೆ ಸಂಬಂಧಿತ ಅನಿಶ್ಚಿತತೆ ಮತ್ತು ಭೌಗೋಳಿಕ-ರಾಜಕೀಯ ಒತ್ತಡಗಳು ಮತ್ತೆ ಮೂಡಿಬಂದರೂ, ಚೀನ ಮತ್ತು ದಕ್ಷಿಣ ಕೊರಿಯಾ ಮುಂಚಾಲಾಗಿ ಮುಂದಾಳತ್ವ ವಹಿಸಿದ್ದರಿಂದ ಅಭಿವೃದ್ಧಿಯಾಗುತ್ತಿರುವ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು ಸಾಪೇಕ್ಷ ಬಲವನ್ನು ತೋರಿಸಿವೆ. ಭಾರತವು 2026ಕ್ಕೆ ಹೆಜ್ಜೆ ಇಡುವಂತೆ, ಮುಖ್ಯ ಪ್ರತಿಕೂಲ ಕಾಯಿಲೆಗಳು ಕಡಿಮೆಯಾಗುತ್ತಿವೆ—ಸಾಪೇಕ್ಷ ಮೌಲ್ಯ ಮಾಪನ ಸುಧಾರಣೆಗೊಂಡಿದೆ, ಗಳಿಕೆ ಚೇತರಿಕೆ ವೇಗ ಪಡೆಯುತ್ತಿದೆ, ಎಐ ಉತ್ಸಾಹ ಶಮನ ವಾಗುತ್ತಿದೆ ಮತ್ತು ಕರೆನ್ಸಿ ಒತ್ತಡಗಳು ಸ್ಥಿರವಾಗಿವೆ.
ಇದೇ ಸಮಯದಲ್ಲಿ, ದೇಶೀಯ ನೀತಿ ಟೈಲ್ವಿಂಡ್ಗಳು, ಬಡ್ಡಿದರ ಕಡಿತ, ಬಳಕೆಗೆ ಉತ್ತೇಜನ ನೀಡಲು ತೆರಿಗೆ ರಿಯಾಯಿತಿ, ಜಿಎಸ್ಟಿ ಸ್ಲ್ಯಾಬ್ ಸಮ್ಮಿಲನ ಮತ್ತು ಆರ್ಬಿಐ ನಿರಂತರ ದ್ರವ್ಯ ಉಳಿತಾಯ ಬೆಂಬಲವೂ ಬೆಳವಣಿಗೆ ಮತ್ತು ಗಳಿಕೆಗೆ ಹೆಚ್ಚು ಪರಿಣಾಮಕಾರಿ ರೂಪದಲ್ಲಿ ಅನುವಾದಗೊಳ್ಳಲಿದೆ. ಅಮೆರಿಕದೊಂದಿಗೆ ವ್ಯಾಪಾರ ಒಪ್ಪಂದ ಮತ್ತು ಯುರೋಪಿಯನ್ ಯೂನಿಯನ್ ಎಫ್ಟಿಎ ಒಪ್ಪಂದದ ನಂತರ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ವಿಶ್ವಾಸ ಮತ್ತೆ ಬರುವಂತೆ ಕಾಣುತ್ತದೆ.”
ಮೋತೀಲಾಲ್ ಓಸ್ವಾಲ್ ಪ್ರೈವೇಟ್ ವೆಲ್ತ್ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಮ್ಮ ಹೂಡಿಕೆ ಸಂವಿಧಾನದೊಂದಿಗೆ ನಿಷ್ಠೆಯಿಂದ ಇರಬೇಕು, ದೀರ್ಘಾವಧಿ ಹೂಡಿಕೆ ಗುರಿಗಳ ಮೂಲಕ ಪ್ರೇರಿತವಾಗಿ ತಾತ್ಕಾಲಿಕ ಅಸ್ಥಿರತೆ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಸಹನಶೀಲರಾಗಿರಬೇಕು ಮತ್ತು ಸ್ಟ್ರಾಟಜಿಕ್ ಆಸ್ತಿ ಹಂಚಿಕೆಯಲ್ಲಿ ತಟಸ್ಥ ವಾಗಿರಬೇಕು ಎಂಬ ನಂಬಿಕೆಯಿದೆ. ಇದನ್ನು ಮುಂದುವರೆಸಿ, ಮೋತೀಲಾಲ್ ಓಸ್ವಾಲ್ ಪ್ರೈವೇಟ್ ವೆಲ್ತ್ ಈಕ್ವಿಟಿ, ಸ್ಥಿರ ಆದಾಯ, ವಸ್ತುಗಳು ಮತ್ತು ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್ ಅಂಗಳಗಳಲ್ಲಿ ಶಿಫಾರಸಾದ ತಂತ್ರಗಳನ್ನು ವಿವರಿಸಿದೆ:
- ಇಕ್ವಿಟಿ ದೃಷ್ಟಿಕೋನ: ಭಾರತೀಯ ಇಕ್ವಿಟಿಗೆ 2025ರಲ್ಲಿ ಒಗ್ಗೂಡುವಿಕೆಯ ವರ್ಷವಾದ ನಂತರ, 2026ರಲ್ಲಿ ಅನೇಕ ಪ್ರಮುಖ ಪ್ರತಿಕೂಲತೆಗಳು ಕಡಿಮೆಯಾಗುತ್ತಿವೆ. ಭವಿಷ್ಯದಲ್ಲಿ ಬೆಳವಣಿಗೆ ಮತ್ತು ಗಳಿಕೆಯನ್ನು ಆರ್ಥಿಕ ಮತ್ತು ಹಣಕಾಸು ಕ್ರಮಗಳು ಉತ್ತೇಜಿಸುವ ಹಿನ್ನಲೆ ಯಲ್ಲಿ, ಇಕ್ವಿಟಿ ದೃಷ್ಟಿಕೋನ ಎಚ್ಚರಿಕೆಯೊಂದಿಗೆ ರಚನಾಾತ್ಮಕವಾಗಿದೆ.
ಯೂನಿಯನ್ ಬಜೆಟ್ 26-27ರಲ್ಲಿ ಪ್ರಕಟವಾಗುವ ಕೆಲವು ಘೋಷಣೆಗಳು ಸ್ವಲ್ಪ ಕಾಲದ ಅಸ್ಥಿರತೆ ಯುಂಟುಮಾಡಬಹುದು, ಉದಾಹರಣೆಗೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ವಹಿವಾಟು ವೆಚ್ಚಗಳು ಮತ್ತು ಬೇಡಿಕೆಗೆ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಖರ್ಚು ಅಥವಾ ತೆರಿಗೆ ಉತ್ತೇಜನ ನೀಡದಿರುವುದು. ಆದರೆ, ಈ ಬಜೆಟ್ ತಯಾರಿಕಾ ಪ್ರೋತ್ಸಾಹಗಳು, ಸೇವಾ ಕ್ಷೇತ್ರಕ್ಕೆ ಉತ್ತೇಜನೆ, ಬಂಡವಾಳ ಖರ್ಚಿನ ವಿನ್ಯಾಸ, ಲಾಜಿಸ್ಟಿಕ್ಸ್ ಸುಧಾರಣೆ ಮತ್ತು ಆಸ್ತಿ ಮೌಲ್ಯವರ್ಧನೆ ಮೂಲಕ ಇಕ್ವಿಟಿ ಆದಾಯದ ಮೂಲ ಚಾಲಕರನ್ನು ಬಲಪಡಿಸು ತ್ತದೆ.
ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮತ್ತು ಮೂಲಭೂತ ಅಂಶಗಳು ಆಯ್ದ ಕ್ಷೇತ್ರಗಳಲ್ಲಿ ಸುಧಾರಿಸುತ್ತಿರುವುದರಿಂದ, 2026ರಲ್ಲಿ ವಿಶಾಲ ಆಧಾರಿತ, ಸೂಚ್ಯಂಕ ಆಧಾರಿತ ಪುನಶ್ಚೇತನಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಕಾರ್ಯಗತ ಗೊಳಿಸುವಿಕೆ ಮತ್ತು ಬಾಟಮ್-ಅಪ್ ಷೇರು ಆಯ್ಕೆ ಫಲ ನೀಡುವ ಸಾಧ್ಯತೆ ಇದೆ. ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಇಕ್ವಿಟಿಗಳ ಬಗ್ಗೆ ತಟಸ್ಥ ದೃಷ್ಟಿಕೋಣವನ್ನು ಉಳಿಸಿಕೊಳ್ಳುವಂತೆ ಶಿಫಾರಸು ಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆ.
ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೋ ತಂತ್ರ:
- ಸೂಚಕ ಹಂಚಿಕೆ – 50% ದೊಡ್ಡ ಕ್ಯಾಪ್ಗಳು ಮತ್ತು ಹೈಬ್ರಿಡ್ಗಳು, 40% ಮಧ್ಯ ಮತ್ತು ಸಣ್ಣ ಕ್ಯಾಪ್ಗಳು, ಹಾಗೂ 10% ಜಾಗತಿಕ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಿಗೆ.
- ಸ್ಥಿರತೆ ಮತ್ತು ನಿರಂತರ ಸಂಯೋಜಿತ ಬೆಳವಣಿಗೆಗಾಗಿ ಸಮತೋಲಿತ ವಿಧಾನವನ್ನು ಶಿಫಾರಸು ಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆ. ದೊಡ್ಡ ಕ್ಯಾಪ್ಗಳು/ಹೈಬ್ರಿಡ್ಗಳನ್ನು ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊದ ಮೂಲ ಹಂಚಿಕೆಯಾಗಿ ಇರಿಸಬೇಕು. ಮುಂದಿನ 2-3 ತಿಂಗಳಲ್ಲಿ ಮಧ್ಯ ಮತ್ತು ಸಣ್ಣ ಕ್ಯಾಪ್ಗಳಲ್ಲಿ ಹಂತ ಹಂತವಾಗಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ಮೂಲಕ ಇದನ್ನು ಪೂರಕವಾಗಿ ಮಾಡಬೇಕು. ದೊಡ್ಡ ಕ್ಯಾಪ್ಗಳಿಗೆ ಸೂಚ್ಯಂಕ ಆಧಾರಿತ ಅಥವಾ ಹೈಬ್ರಿಡ್ ತಂತ್ರಗಳನ್ನು ಮತ್ತು ಮಧ್ಯ ಹಾಗೂ ಸಣ್ಣ ಕ್ಯಾಪ್ಗಳಿಗೆ ಸಕ್ರಿಯ, ಗಮನ ಕೇಂದ್ರಿತ ತಂತ್ರಗಳನ್ನು ಆಯ್ಕೆಮಾಡುವುದು ಉತ್ತಮ.
- ಪ್ರಸ್ತುತ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ ಹೈಬ್ರಿಡ್ ಫಂಡ್ಸ್ನಲ್ಲಿ ಲಂಪ್-ಸಂ ಹಂಚಿಕೆಗಳನ್ನು ಬಳಸಿರಿ; ಮುಂದಿನ 2-3 ತಿಂಗಳ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಶುದ್ಧ ಇಕ್ವಿಟಿ ತಂತ್ರಗಳಿಗೆ ಹಂತ ಹಂತವಾಗಿ ಎಸ್ಐಪಿ/ಎಸ್ಟಿಪಿ ವಿಧಾನವನ್ನು ಅಳವಡಿಸಿಕೊಳ್ಳಿ.
ಸ್ಥಿರ ಆದಾಯದ ದೃಷ್ಟಿಕೋನ:
ಬಹುತೇಕ ಅನಿಶ್ಚಿತತೆಗಳು ಈಗ ಹಿಂದಿನ ಹಂತದಲ್ಲಿವೆ ಅಥವಾ ಭಾರತದಲ್ಲಿ ಸ್ಥಿರ ಆದಾಯ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಬಹುತೇಕ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನವಾಗಿದೆ. ಸಹನೀಯ ದ್ರವ್ಯೊತ್ಪತ್ತಿ (ಇನ್ಫ್ಲೇಶನ್), ನಿರೀಕ್ಷಿತ ಇಳಿಕೆಯಾಗುವ ತಾಣಗಳು ಮತ್ತು ಯುಎಸ್ ಫೆಡ್ ಶಿಥಿಲೀಕರಣ ನಿರೀಕ್ಷೆಯೊಂದಿಗೆ, ಆರ್ಬಿಐಯ ತಟಸ್ಥ ನಿಲುವು ಡೇಟಾ ಆಧಾರಿತವಾಗಿದ್ದು, 2026ರಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ಬಡ್ಡಿದರ ಕಡಿತಗಳಿಗೆ ಅವಕಾಶವಿದೆ.
ಬಜೆಟ್ ಮಧ್ಯಾವಧಿ ಬೆಳವಣಿಗೆ ನಂಬಿಕೆ ಮತ್ತು ಹಣಕಾಸು ಶಿಸ್ತನ್ನು ಉಳಿಸಿಕೊಳ್ಳುತ್ತಿದೆಯಾದರೂ, ಸಮೀಪದ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಬಾಂಡ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಗತಿಶೀಲತೆ ಸರಬರಾಜು ಹೆಚ್ಚಿನದಾಗಿದೆ, ಹೀಗಾಗಿ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಎಚ್ಚರಿಕೆಯಿಂದ ಇರಬೇಕಾಗಿದೆ. ಬಡ್ಡಿದರ ಕ್ರಮಗಳನ್ನು ಮೀರಿದಂತೆ, ಆರ್ಬಿಐ ಸಿಸ್ಟಮ್ಗೆ ದ್ರವ್ಯವನ್ನು ಒದಗಿಸಲು ಓಎಂಒ ಖರೀದಿಗಳು, ಡಾಲರ್/ರೂ ಸ್ವ್ಯಾಪ್ಗಳು ಮತ್ತು ಸಿಆರ್ಆರ್ ಕಡಿತಗಳ ಮೂಲಕ ಸಕ್ರಿಯವಾಗಿದೆ. ಬಡ್ಡಿದರಗಳು ಸ್ಥಿರವಾಗಲು ಆರ್ಬಿಐ ಓಎಂಒ ತೀವ್ರತೆ ಹೆಚ್ಚುವಂತಾಗಿದೆ.
ಈ ತ್ರೈಮಾಸಿಕದಲ್ಲಿ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ತಾತ್ಕಾಲಿಕ ಅವಕಾಶಗಳು ಕಾಣಿಸಬಹುದು. ಹೆಚ್ಚಿದ ಅವಧಿ ಪ್ರೀಮಿಯಂ (ಸುಮಾರು 140 ಬಿಪಿಎಸ್) ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಬಡ್ಡಿದರ ಶಿಥಿಲತೆ ಮೂಲಕ ವಕ್ರತೆ ಕಡಿಮೆಯಾಗಲು ಅವಕಾಶ ನೀಡುತ್ತದೆ, ಇದರಿಂದ 10–15 ವರ್ಷದ ಜಿಎಸ್ಇಕ್ಗಳು ಆಕರ್ಷಕ ವಾಗುತ್ತವೆ.
ಹೀಗಾಗಿ ಸ್ಥಿರ ಆದಾಯದ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೋದಲ್ಲಿ ಮೂಲ ಹಂಚಿಕೆ ಸಂಗ್ರಹ ಆಧಾರಿತ ತಂತ್ರಗಳಿಗೆ ಇರಬೇಕು.
ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೋ ತಂತ್ರ:
- ಸ್ಥಿರ ಆದಾಯದ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊದಲ್ಲಿ 45-55% ಅನ್ನು ಉತ್ತಮ ಪ್ರದರ್ಶನ ನೀಡುವ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಮತ್ತು ಖಾಸಗಿ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ತಂತ್ರಗಳಿಗೆ, ಆಯ್ದ ಮೂಲಸೌಕರ್ಯ ಹೂಡಿಕೆ ಟ್ರಸ್ಟ್ಗಳು (ಆಹ್ವಾನಗಳು), ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್ ಹೂಡಿಕೆ ಟ್ರಸ್ಟ್ಗಳು (REITs), ಮತ್ತು ನಾನ್-ಕನ್ವರ್ಟಿಬಲ್ ಡಿಬೆಂಚರ್ಸ್ (NCDs)ಗಳಿಗೆ ಕನಿಷ್ಠ 3-5 ವರ್ಷಗಳ ಅವಧಿಗೆ ಹಂಚಿಕೆಮಾಡಿ. ಬಡ್ಡಿದರ ಶಿಥಿಲತೆ ಹಿನ್ನೆಲೆ ಇವುಗಳಲ್ಲಿ (ಆಹ್ವಾನಗಳು) ಕೆಲವಷ್ಟು ಬಂಡವಾಳ ಮೌಲ್ಯವರ್ಧನೆ ಕಾಣಬಹುದು.
- ಕಡಿಮೆ ಕಾಲಾವಧಿಗೆ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವವರಿಗೆ, ಹೋಲಿಕೆಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ದ್ರವ್ಯವಿರುವ ಸ್ಥಿರ ಆದಾಯ ಪರ್ಯಾಯ ಪರಿಹಾರಗಳಿಗೆ ಹಂಚಿಕೆ ಮಾಡಿ, ಉದಾಹರಣೆಗೆ ಅರ್ಬಿಟ್ರೇಜ್ ಫಂಡ್ಸ್ (ಕನಿಷ್ಠ ಮೂರು ತಿಂಗಳ ಅವಧಿ), ಹೈಬ್ರಿಡ್ SIF ಫಂಡ್ಸ್ (ಕನಿಷ್ಠ ಎರಡು ವರ್ಷ), ಮತ್ತು ಕನ್ಸರ್ವೇಟಿವ್ ಇಕ್ವಿಟಿ ಸೇವಿಂಗ್ಸ್ ಫಂಡ್ಸ್ (ಕನಿಷ್ಠ ಮೂರು ವರ್ಷ).
- ಅವಧಿಯ ಅಪಾಯವನ್ನು ಒಪ್ಪಿಕೊಳ್ಳುವ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು, 6.8-6.9%/7.1-7.2% ಬಡ್ಡಿದರ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಜಿಎಸ್ಇಕ್ಗಳು (10/15 ವರ್ಷದ ಅವಧಿ)ಗಳಿಗೆ ತಾತ್ಕಾಲಿಕ ಹಂಚಿಕೆಯನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸಬಹುದು, ಇದರಿಂದ ಬಂಡವಾಳ ಮೌಲ್ಯವರ್ಧನೆ ಮತ್ತು ಸ್ಥಿರ ಕೂಪನ್ ಆದಾಯದ ಅವಕಾಶ ಲಭ್ಯವಿದೆ.
ವಸ್ತುಗಳು (ಚಿನ್ನ / ಬೆಳ್ಳಿ) ದೃಷ್ಟಿಕೋನ:
ಮೌಲ್ಯವಂತ ವಸ್ತುಗಳು ಅತ್ಯುತ್ತಮ ಆದಾಯವನ್ನು ನೀಡಿವೆ; ಕಳೆದ ವರ್ಷ ಚಿನ್ನ ಹಾಗೂ ಬೆಳ್ಳಿ ಬಹುತೇಕ ಎಲ್ಲಾ ಆಸ್ತಿ ವರ್ಗಗಳನ್ನು ಮೀರಿವೆ. ಚಿನ್ನದ ಏರಿಕೆ ಮುಖ್ಯವಾಗಿ ಸಂರಚನಾ ಮತ್ತು ನೀತಿ ಆಧಾರಿತವಾಗಿದ್ದು, ಮುಂದುವರಿಯುತ್ತಿರುವ ಹಣಕಾಸು ಅಸಮತೋಲನಗಳು, ಕರೆನ್ಸಿ ಮೌಲ್ಯ ಕುಸಿತ ಮತ್ತು ಅನಿಶ್ಚಿತ ಹಣಕಾಸು ನೀತಿ ದೃಷ್ಟಿಕೋನದ ನಡುವೆ ನಾವು ಚಿನ್ನವನ್ನು ತಂತ್ರಾತ್ಮಕ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೋ ಆಸ್ತಿಯಾಗಿ ನೋಡುತ್ತೇವೆ. ಬೆಳ್ಳಿಯ ತೀವ್ರ ಏರಿಕೆ ಸೌರಶಕ್ತಿ, ಎಲೆಕ್ಟ್ರಿಕ್ ವಾಹನಗಳು ಮತ್ತು ತಂತ್ರಜ್ಞಾನ ಕ್ಷೇತ್ರಗಳಿಂದ ಹೆಚ್ಚುತ್ತಿರುವ ಕೈಗಾರಿಕಾ ಬೇಡಿಕೆ ಹಿನ್ನೆಲೆ, ಸಂರಚನಾ ಸರಬರಾಜು ತೊಂದರೆಗಳಿಂದ ಚಾಲಿತವಾಗಿದೆ. ಆದರೆ ಬೆಳ್ಳಿಯ ಹೆಚ್ಚಿನ ಅಸ್ಥಿರತೆ ಹಿನ್ನೆಲೆ, 2026ರಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚು ನಿಯಂತ್ರಿತ ಹೂಡಿಕೆ ವಿಧಾನವನ್ನು ಅನುಸರಿಸುವುದು ಸೂಕ್ತ.
ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೋ ತಂತ್ರ:
- ಚಿನ್ನ: ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೋ ಸ್ಥಿರತೆಗೆ ತಟಸ್ಥ ಆಸ್ತಿ ಹಂಚಿಕೆಯನ್ನು ಉಳಿಸಿ, ಮಧ್ಯಾವಧಿ ಯಲ್ಲಿ ಸರಾಸರಿ ಆದಾಯಕ್ಕಾಗಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಇಳಿಕೆಯಲ್ಲಿ ಹಂತ ಹಂತವಾಗಿ ಸಂಗ್ರಹಿಸಿ.
- ಬೆಳ್ಳಿ: ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೋದಲ್ಲಿ ಬೆಳ್ಳಿಗೆ ಹೊಂದಿರುವ ಹೂಡಿಕೆಯನ್ನು ಮುಂದುವರೆಸಿ; ಹೆಚ್ಚಿನ ಹೂಡಿಕೆ ಇದ್ದರೆ ಭಾಗಶಃ ಲಾಭಪಡೆದುಕೊಳ್ಳಿ, ಕಡಿಮೆ ಅಥವಾ ಇಲ್ಲದ ಹೂಡಿಕೆ ಇದ್ದರೆ ತಿದ್ದುಪಾಡಿನ ಸಂದರ್ಭಗಳಲ್ಲಿ ಹಂತ ಹಂತವಾಗಿ ಸಂಗ್ರಹಿಸಿ.
ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್ ದೃಷ್ಟಿಕೋನ:
ಭಾರತೀಯ ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಇತ್ತೀಚಿನ ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ಬಲವಾದ ಬೆಳವಣಿಗೆಯನ್ನು ಮತ್ತು ನಿರಂತರ ಬಂಡವಾಳ ಪ್ರವಾಹವನ್ನು ಕಂಡಿದೆ. ಜಿಎಂಟಿ ಕೇಂದ್ರಗಳ (GCCs) ವಿಸ್ತರಣೆ ಯಿಂದ ವ್ಯಾಪಾರಿಕ ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್ ಪ್ರಮುಖ ಚಾಲಕವಾಗಿಯೇ ಮುಂದುವರೆದಿದೆ. ಈ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ 2026ರಲ್ಲಿಯೂ ಆರೋಗ್ಯಕರವಾಗಿರಲಿದೆ ಎಂದು ನಿರೀಕ್ಷಿಸಲಾಗಿದೆ. ಆದರೆ ನೇರ ವ್ಯಾಪಾರಿಕ ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್ ಹೆಚ್ಚಿನ ಬಂಡವಾಳ ಅಗತ್ಯವಿರುವುದರಿಂದ ಪ್ರಾಥಮಿಕವಾಗಿ ಸಂಸ್ಥೆಗಳು ಮಾತ್ರ ತೊಡಗಿಕೊಳ್ಳುತ್ತಿವೆ, ಮತ್ತು ವಯಕ್ತಿಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ನಿಧಿ ಮಾರ್ಗದ ಮೂಲಕ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಬೇಕು.
ನಮ್ಮ ಅಭಿಪ್ರಾಯದಲ್ಲಿ, ನಾವು ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್ ಚಕ್ರದ ಮಧ್ಯ ಹಂತದಲ್ಲಿದ್ದೇವೆ. ಕೋವಿಡ್ ನಂತರದ ಕಳೆದ 3-4 ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ಬೆಲೆಗಳು ತೀವ್ರವಾಗಿ ಏರಿವೆ. ಈಗ, ಈ ಹಂತದಲ್ಲಿ ವಾಲ್ಯೂಮ್ ಗಳು ಮುನ್ನಡೆಸಬೇಕೆಂದು ನಿರೀಕ್ಷಿಸುತ್ತೇವೆ, ಬೆಲೆಯಲ್ಲಿ ಏರಿಕೆ ಸಾಧಾರಣವಾಗಿರಬಹುದು. ಆದ್ದರಿಂದ, 2026ರಲ್ಲಿ ವಾಸಸ್ತಾನ ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್ 2-3% ಕಡಿಮೆ ಬಾಡಿಗೆ ಆದಾಯದ ನಡುವೆ ಏಕ ಅಂಕಿಯ ಆದಾಯ ನೀಡುವ ಸಾಧ್ಯತೆಯಿದೆ. ಭವಿಷ್ಯದ ಲಾಭವು ವ್ಯಾಪಕ ಬೆಲೆ ಏರಿಕೆಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಮೈಕ್ರೋ-ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಆಯ್ಕೆ, ಡೆವಲಪರ್ ಗುಣಮಟ್ಟ ಮತ್ತು ಕಾರ್ಯಗತ ಗೊಳಿಸುವಿಕೆಗೆ ಹೆಚ್ಚು ಅವಲಂಬಿತವಾಗಿರುತ್ತದೆ.
